Prediksi Keputusan Suku Bunga BI di Tengah Ketidakpastian Pasar
Bank Indonesia (BI) dijadwalkan menggelar Rapat Dewan Gubernur (RDG) di tengah ketidakpastian pasar global dan tekanan terhadap nilai tukar rupiah. Dilansir dari id.tradingview.com pada Jumat (13/11/2026), Head of Research RHB Sekuritas Andrey Wijaya memperkirakan BI akan mempertahankan BI Rate pada November ini dengan probabilitas sekitar 60 persen, sementara peluang kenaikan suku bunga sebesar 25 basis points (bps) berada di angka 40 persen. Namun, skenario dasar RHB Sekuritas memproyeksikan BI menaikkan suku bunga sekali lagi menjadi 6,00% sebelum akhir tahun 2026.
Andrey menjelaskan bahwa stabilitas nilai tukar menjadi pertimbangan utama bank sentral di tengah tekanan arus modal asing. Jika rupiah terus melemah hingga menembus level Rp18.200 per dolar AS hingga Rp18.300 per dolar AS, peluang kenaikan suku bunga akan semakin besar. Sementara itu, Associate Director of Research and Investment Pilarmas Investindo Sekuritas Maximilianus Nico Demus menilai peluang BI menaikkan suku bunga acuan lebih besar terjadi pada RDG Desember 2026 mendatang. Hal ini bertepatan dengan langkah The Fed, European Central Bank, dan Bank Sentral Jepang yang sudah memastikan akan menaikkan tingkat suku bunga, kecuali jika terjadi perubahan kondisi seperti berhentinya perang antara AS dan Iran.
Dampak Kenaikan Suku Bunga dan Bobot Sektor Perbankan di IHSG
Kenaikan suku bunga berpotensi memberikan tekanan jangka pendek terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) karena meningkatkan biaya pendanaan, menekan valuasi saham, serta mengurangi daya tarik aset berisiko. Andrey menuturkan dampaknya terhadap IHSG bisa lebih signifikan mengingat bobot saham perbankan berkapitalisasi besar semakin dominan pasca perubahan metodologi indeks terkait saham HSC.
Berdasarkan hasil evaluasi insidental yang berlaku pada 13 November 2026, PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) memiliki bobot terbesar terhadap IHSG yakni 10,38% dari sebelumnya 9,75%. Disusul PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) sebesar 9,95% (dari 9,35%), PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) sebesar 7,82% (dari 7,35%), dan PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI) sebesar 2,89%. Secara akumulasi, bobot keempat bank besar tersebut mencapai 31,04% terhadap IHSG.
Investment Advisor Phintraco Sekuritas Alrich Paskalis juga memproyeksikan jika BI menaikkan suku bunga dari 5,75% menjadi 6%–6,25%, IHSG berpotensi tertekan dalam jangka pendek karena kenaikan biaya dana dan instrumen pendapatan tetap yang menjadi lebih menarik. Tekanan juga berpotensi dirasakan saham perbankan melalui kenaikan cost of fund dan risiko penurunan Net Interest Margin (NIM). Meski demikian, Alrich mencatat fundamental perbankan masih solid, di mana per September 2026 kredit tumbuh 13,26% YoY, CAR sebesar 24,10%, dan NPL bruto 2,11%.
Proyeksi IHSG dan Rekomendasi Saham bagi Investor
Di pekan RDG BI, Alrich memproyeksikan IHSG akan bergerak pada kisaran 5.100–5.400 dengan pivot di 5.300 dan menyarankan saham pilihan seperti BBRI, TLKM, AMRT, ADRO, dan MBMA. Di sisi lain, Nico memperkirakan IHSG akan bergerak di area 5.180–5.450 dengan sektor perbankan, bahan baku dasar, kesehatan, industri, dan non-siklikal yang menarik untuk dicermati.
Para analis menyarankan investor untuk tetap selektif dan memprioritaskan saham defensif serta emiten pembagi dividen tinggi seperti TLKM dan INDF. RHB Sekuritas sendiri tetap mempertahankan rekomendasi Overweight untuk sektor perbankan dengan BBCA dan BBRI sebagai pilihan utama.
